Chỉ số DAX là gì? Yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số DAX và có nên đầu tư không?

Thị trường chứng khoán Đức là một trong những thị trường lớn nhất và sôi động nhất châu Âu hấp dẫn các nhà đầu tư trên toàn cầu. Tâm điểm của thị trường này chính là DAX, đại diện cho 40 công ty hàng đầu nước Đức. Với sự hỗ trợ từ các nền tảng giao dịch trực tuyến uy tín như XTB, việc tiếp cận và đầu tư vào chỉ số DAX chưa bao giờ dễ dàng hơn thế. Vậy chỉ số này là gì? Những yếu tố nào ảnh hưởng đến sự biến động của nó và liệu đây có phải là kênh đầu tư tiềm năng? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.

Chỉ số DAX là gì?

DAX (Deutscher Aktien Index), còn được gọi là Chỉ số Chứng khoán Đức, là một trong những chỉ số thị trường chứng khoán quan trọng nhất ở châu Âu. Nó đại diện cho 40 công ty lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất được niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán Frankfurt (FWB). Các công ty này thường được coi là “blue-chip” và hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm công nghiệp, tài chính, công nghệ và hàng tiêu dùng.

DAX được tính toán dựa trên giá cổ phiếu của các công ty thành viên và được cập nhật liên tục trong suốt ngày giao dịch thông qua hệ thống giao dịch điện tử Xetra. Giá trị của chỉ số này phản ánh hiệu suất tổng thể của thị trường chứng khoán Đức và là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe của nền kinh tế Đức nói riêng và khu vực đồng euro nói chung.

Lịch sử hình thành và phát triển:

• Thành lập: DAX được thành lập vào ngày 1 tháng 7 năm 1988 với giá trị ban đầu là 1.000 điểm. Ban đầu, chỉ số bao gồm 30 công ty, nhưng đã được mở rộng lên 40 công ty vào tháng 9 năm 2021 để phản ánh chính xác hơn toàn cảnh thị trường.
• Biến động lịch sử: Trong suốt lịch sử tồn tại, DAX đã trải qua nhiều biến động lớn, phản ánh các sự kiện kinh tế và chính trị quan trọng. Chỉ số này đã giảm mạnh trong thời kỳ bong bóng dot-com vào đầu những năm 2000, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và gần đây nhất là đại dịch COVID-19.
• Cột mốc quan trọng: DAX đã đạt mức cao kỷ lục 13.827 điểm vào tháng 2 năm 2020, trước khi đại dịch COVID-19 gây ra sự sụt giảm mạnh. Tuy nhiên, chỉ số này đã phục hồi đáng kể và tiếp tục là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe của nền kinh tế Đức.

Ý nghĩa và tầm quan trọng 

Chỉ số DAX 30 đóng vai trò then chốt trong việc phản ánh tình hình kinh tế vĩ mô của Đức, đồng thời tác động đáng kể đến hoạt động đầu tư trên nhiều thị trường tài chính.

• Thước đo sức khỏe nền kinh tế: DAX thường được ví như “bản sao” của chỉ số Dow Jones tại Mỹ, cung cấp một bức tranh tổng quan và chi tiết về tình hình kinh tế Đức. Các thành phần cấu thành nên DAX là những tập đoàn lớn, có hoạt động kinh doanh đa dạng và đóng góp đáng kể vào GDP quốc gia.
• Tín hiệu định hướng thị trường: Biến động của DAX không chỉ phản ánh biến chuyển trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp đầu ngành mà còn tác động mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư. Điều này có thể tạo ra hiệu ứng lan tỏa, ảnh hưởng đến quyết định giao dịch trên thị trường chứng khoán, ngoại hối và các sản phẩm phái sinh liên quan.
• Công cụ chiến lược cho nhà đầu tư: DAX được xem là một trong những chỉ báo quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư quan tâm đến thị trường Đức. Đặc biệt, những nhà giao dịch chuyên nghiệp thường sử dụng DAX như một công cụ để đánh giá triển vọng thị trường, từ đó đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong các giao dịch cổ phiếu Đức và các cặp tiền tệ liên quan đến đồng Euro.

Yêu cầu đối với công ty được niêm yết trên DAX 

Các công ty muốn niêm yết trên DAX phải đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt, bao gồm có trụ sở chính tại Đức và mức free-float tối thiểu 10%. Các tiêu chí này được đánh giá hàng quý và thành phần của chỉ số có thể thay đổi nếu công ty không còn đáp ứng yêu cầu.

Tuy nhiên, để được chọn vào DAX, công ty không nhất thiết phải là công ty Đức, miễn là được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt. Danh sách thành viên DAX được cập nhật hàng quý, công ty có thể bị thay thế nếu không đạt hiệu quả kinh doanh hoặc không đáp ứng các tiêu chí.

Mặc dù công ty mới được thay thế có thể tốt hơn nhiều so với các công ty hiện tại, nhưng chỉ được thay thế vào vị trí của công ty xếp hạng thấp nhất trong danh sách.

Danh sách các công ty thành viên của DAX 

Tính đến năm 2022, 40 thành viên của DAX bao gồm:

Cách tính chỉ số giá trị DAX

Chỉ số giá trị DAX (DAX index) được tính toán dựa trên vốn hóa thị trường của 40 công ty lớn nhất trên sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt (Xetra). Chỉ số này sử dụng phương pháp thả nổi tự do, nghĩa là chỉ tính đến các cổ phiếu có sẵn để giao dịch.

Do tính theo vốn hóa thị trường, các công ty lớn sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị của DAX so với các công ty nhỏ. Chỉ số được tính toán liên tục thông qua hệ thống giao dịch điện tử Xetra và phản ánh biến động giá của các thành phần.

Một số điểm cần lưu ý về DAX 30 index:

• Các công ty lớn như SAP, Linde và Volkswagen có tác động lớn hơn đến chỉ số so với các công ty nhỏ.
• Biến động giá của DAX phản ánh biến động của các thành phần.
• DAX tăng khi các doanh nghiệp lớn nhất của Đức phát triển mạnh mẽ và giảm khi các doanh nghiệp này gặp khó khăn.
• Không có gì đảm bảo rằng tác động của các yếu tố trên sẽ diễn ra như mong đợi đối với giá trị của chỉ số này.
• Không giống như một số chỉ số khác, cổ tức từ các công ty trong DAX được tái đầu tư vào chỉ số, góp phần vào sự tăng trưởng lâu dài của nó.

4  yếu tố làm ảnh hưởng đến giá của DAX 30

Giá trị của DAX 30 liên tục biến động, chịu tác động bởi nhiều yếu tố khác nhau. Dưới đây là 4 yếu tố chính ảnh hưởng đến giá của DAX 30:

Biến động giá của 40 cổ phiếu Blue-chip

Là một chỉ số vốn hóa thị trường, DAX 30 phản ánh trực tiếp hiệu suất của các cổ phiếu blue-chip cấu thành. Do đó, bất kỳ biến động giá nào của các cổ phiếu này, đặc biệt là những cổ phiếu có trọng số lớn, đều tác động đáng kể đến giá trị của chỉ số. Sự biến động này có thể xuất phát từ các yếu tố vi mô như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, các thông tin nội bộ, hoặc các sự kiện bất ngờ liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp.

Tình hình kinh tế và chính trị của Đức

Nền kinh tế Đức là nền kinh tế lớn nhất châu Âu và là một trong những nền kinh tế hàng đầu thế giới. Các chính sách kinh tế của chính phủ, lãi suất, tỷ giá hối đoái, lạm phát, tăng trưởng GDP và các yếu tố kinh tế vĩ mô khác đều có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các công ty trong DAX 30. Bên cạnh đó, sự ổn định chính trị, các sự kiện chính trị quan trọng và các quyết định của chính phủ cũng có thể tác động đến tâm lý nhà đầu tư và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cũng như giá trị của chỉ số này.

Tình hình Liên minh Châu Âu (EU)

Đức là thành viên chủ chốt của Liên minh châu Âu (EU) và nền kinh tế của Đức có mối quan hệ chặt chẽ với các nền kinh tế khác trong khu vực. Các chính sách của EU, các quy định về thương mại, môi trường và các vấn đề khác có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các công ty Đức. Ngoài ra, các sự kiện chính trị trong EU như bầu cử, khủng hoảng nợ, hoặc các vấn đề liên quan đến Brexit, cũng có thể tác động đến tâm lý nhà đầu tư và ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số này.

Tình hình kinh tế và chính trị toàn cầu

Nền kinh tế Đức có tính chất mở và hội nhập cao, các doanh nghiệp Đức có hoạt động kinh doanh rộng khắp trên toàn cầu. Vì vậy, các yếu tố kinh tế toàn cầu như giá cả hàng hóa, biến động tỷ giá hối đoái, các xung đột địa chính trị, và các chính sách thương mại quốc tế đều có thể tác động đến hoạt động của các công ty trong DAX 30, và từ đó ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số.

Như vậy, việc nắm vững các yếu tố trên là điều kiện tiên quyết để các nhà đầu tư và các chuyên gia tài chính có thể dự báo và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả liên quan đến DAX 30. Bằng cách phân tích kỹ lưỡng và đánh giá toàn diện các yếu tố này, các nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định sáng suốt, tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động đầu tư của mình.

Hạn chế của DAX Performance Index

• Tính đại diện hạn chế: Mặc dù bao gồm các công ty lớn và có ảnh hưởng, DAX chỉ phản ánh một phần nhỏ của toàn bộ nền kinh tế Đức. Chỉ số này không thể hiện đầy đủ tình hình của các ngành nghề cụ thể, đặc biệt là những ngành có tỷ trọng nhỏ trong chỉ số.
• Phản ánh hạn chế về nền kinh tế Đức: DAX phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Đức, nhưng không phải lúc nào sự biến động của chỉ số cũng tương ứng với tình hình thực tế của nền kinh tế. Ví dụ, một công ty thành viên gặp khó khăn có thể làm giảm giá trị DAX, nhưng không nhất thiết đồng nghĩa với suy thoái kinh tế của cả nước.
• Không bị ảnh hưởng bởi giá trị đồng nội tệ: DAX không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi giá trị của đồng Euro, vì đây là đồng tiền chung của nhiều quốc gia trong Liên minh Châu Âu. Mối quan hệ giữa giá trị đồng Euro và DAX phức tạp hơn và cần được phân tích kỹ lưỡng.

DAX là một chỉ số quan trọng nhưng có những hạn chế nhất định trong việc phản ánh toàn diện bức tranh kinh tế Đức. Nhà đầu tư cần xem xét DAX cùng với các chỉ số và thông tin khác để có cái nhìn đầy đủ và chính xác hơn về tình hình kinh tế.

Có nên đầu tư vào DAX hay không? 

Có nên đầu tư vào chỉ số DAX hay không là câu hỏi được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Để đưa ra quyết định, bạn có thể cân nhắc các yếu tố sau:

• Sự quan tâm đến nền kinh tế Đức và EU: Nếu bạn yêu thích và theo dõi sát sao nền kinh tế Đức và khu vực EU, DAX là một chỉ số đáng để bạn xem xét.
• Khả năng theo dõi thị trường: DAX là một lựa chọn hiệu quả cho những nhà đầu tư có thể thường xuyên theo dõi biến động thị trường, đặc biệt là những người yêu thích cổ phiếu Đức.
• Lối giao dịch: DAX phù hợp cho cả giao dịch ngắn hạn và dài hạn. Biến động liên tục của chỉ số tạo cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn như scalping hoặc lướt sóng. Đồng thời, xu hướng tăng trưởng dài hạn của DAX cũng hứa hẹn lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.
• Lợi thế trên thị trường ngoại hối: Giao dịch DAX trên thị trường ngoại hối mang lại nhiều lợi thế như đòn bẩy cao, chênh lệch spread thấp và tính linh hoạt.

Tuy nhiên, trước khi quyết định đầu tư, bạn cần tìm hiểu kỹ về chỉ số này, các rủi ro liên quan và xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình.

Các cách giao dịch 

Giao dịch DAX không thể thực hiện trực tiếp vì đây là một chỉ số chứng khoán đại diện cho giá trị của một nhóm cổ phiếu, không phải một sản phẩm tài chính riêng lẻ. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tham gia gián tiếp thông qua các công cụ phái sinh như CFD, cá cược chênh lệch, hợp đồng tương lai và quyền chọn, hoặc thông qua ETF theo dõi chỉ số này.

• CFD DAX: Hợp đồng theo dõi giá DAX cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ chênh lệch giá mở và đóng vị thế.
• Cá cược chênh lệch DAX: Đặt cược vào hướng tăng hoặc giảm của giá trị DAX. Phương pháp này đơn giản và không yêu cầu tài khoản môi giới tương lai.
• Hợp đồng tương lai và quyền chọn DAX: Sản phẩm linh hoạt giúp nhà đầu tư tận dụng mọi điều kiện thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả. Yêu cầu tài khoản môi giới quyền chọn.
• ETF DAX và cổ phiếu thành phần: ETF là quỹ đầu tư chứa tất cả cổ phiếu trong DAX, giúp nhà đầu tư theo dõi giá trị của chỉ số. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể giao dịch riêng lẻ từng cổ phiếu trong chỉ số này.

Mỗi phương pháp đều có ưu nhược điểm riêng, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ mục tiêu và khẩu vị rủi ro của mình trước khi lựa chọn.

Chỉ số DAX không chỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Đức mà còn là một phong vũ biểu quan trọng cho toàn bộ khu vực châu Âu. Tuy nhiên, như mọi khoản đầu tư khác, tiềm năng sinh lời luôn đi kèm với những rủi ro nhất định. Bằng cách trang bị kiến thức đầy đủ về DAX, kết hợp với việc sử dụng các công cụ hỗ trợ giao dịch tiên tiến từ XTB, nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định sáng suốt và tối ưu hóa lợi nhuận của mình.